关注美联储会议 黄金积蓄能量
黄金市场热度有所升温
世界黄金协会(World gold Council)全球研究主管Juan Carlos Artigas表示,尽管金价出现了波动,但黄金已经完成了投资组合多元化的任务。他在接受Kitco News采访时表示:“在2022年投资组合中持有黄金的投资者将获得更好的回报,损失更少,波动更小。我们预计2023年情况将继续如此。”
在上周四发布的预测中,世界黄金协会表示,在面临重大经济不确定性的情况下,预计2023年金价将相对稳定。
中国人民银行周三在其网站上公布的数据显示,中国央行11月份的黄金持有量较上月增加32吨,为三年多来首次增加。这使其黄金储备总量达到1980吨,成为全球第六大央行黄金储备中国人民银行宣布,它在11月购买了32吨黄金,这是自2019年9月以来首次增加官方储备。
芝加哥商业交易所(CME)金属类商品成交量报告显示,COMEX期金未平仓合约于11月11日的508207手降低至12月6日的422100手的今年最低,目前为427823手,增加幅度不明显,最近4个交易日金价虽然上涨,但交易量维持在12-16万手之间,属于较低水平。表面市场暂时处于观望状态。
美国商品期货交易委员会CFTC商品类非商业持仓报告显示,截至12月6日当周,投机类多头增加2311手,空头减少2811手,投机类净多持仓增加5122手至115125手。净持仓连续第五周增加。
美联储会议是本周重中之重
市场预期12月政策会议后加息50个基点的概率高达80%。考虑到美联储主席鲍威尔在11月30日公开露面中承认,放慢加息步伐是合理的,因此加息50个基点不应该是一个大意外。但如果美联储选择加息75个基点(目前这一可能性极低),那么黄金可能会承受巨大的看空压力并大幅下跌。
真正焦点在于,美联储的经济预测中有关未来加息的线索。9月份的点阵图显示,官员们对美联储终端利率的预期中值为4.6%。而此后,美联储官员的讲话中,则有5-7%的观点,市场预期该终端利率在12月可能会遭到上调。
如果点阵图显示未来终端利率接近5.5%,市场则会解读为鹰派前景,并引发美国国债收益率和美元反弹。另一方面,如终端利率达到或低于5.0%,这将让市场认为是鸽派前景,市场对美联储在2023年下半年转向保持乐观,将迫使美元兑其竞对货币继续走弱。
另外,如果出现一些政策制定者预测明年将出现经济衰退,这可能会导致美元抛售加剧,因为市场参与者会猜测美联储是否有能力继续收紧货币政策。
黄金中期而言,受需求季节性旺季以及美联储放缓加息步伐影响,金价转入阶段性上涨格局无疑,金价后市仍不排除继续上攻。从技术上看,本轮金价上涨起自11月3日1615.8美元/盎司的一波反弹,大概率会触及1845美元/盎司一线。而时间而言,每年年底至来年2月,大多数年份为金价上涨时间段。不过,从长期角度而言,目前金价在技术上的关键压力仍未能突破。1805-1814美元/盎司压力区域成为短期的关键位置。
因此,如果金价本周强势突破1805-1814美元/盎司压力区域,则有望延续上攻势头;但如果受阻回落,则金价或将再度下探1750-1730美元/盎司一线支撑,蓄势之后,或再度开启上攻,有望挑战1845-1850美元。
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